Следуйте за нами

Последние новости

Больше новостей

Отчет о цифровых активах Cardano [ADA]: обзор токенов и уровень инвестиций

Отчет о цифровых активах Cardano: Введение

Cardano — это продукт научного подхода к решению наиболее актуальных проблем ранних блокчейн-проектов. Проект представляет собой комплексные усилия по решению проблемы задержки, пропускной способности, безопасности, децентрализации, стимулирования и гибкости системы.

Он уникален тем, что это был первый проект в этой области, основанный на рецензируемых научных исследованиях. Он также является одним из пионеров протокола согласования доказательств и обещает ряд передовых архитектурных решений, включая многоуровневую сеть, HD-кошелек и управляемую сообществом казну.

Тем не менее, сильные стороны Cardano также являются его основными недостатками. По своей сути Cardano является исследовательским проектом, и хотя он был провозглашен сетью блокчейна 3.0, он сильно отстает от подобных Ethereum и EOS с точки зрения принятия.

Академическое и технологическое мастерство ничего не значит без коммерческого признания, и медленный прогресс Cardano в этой области ставит под угрозу неуместность. Cardano — сильный проект, который должен показать некоторые ощутимые результаты принятия, чтобы пробиться в верхний эшелон бизнеса блокчейна.

Итоговый отчет

  • Cardano — это сеть блокчейнов, которая использует PoS и стремится стать комплексной финансовой системой.
  • Он столкнулся с внутренними проблемами, связанными с предполагаемым неправомерным поведением руководства Фонда Cardano, в котором были освещены вопросы управления и стратегии.
  • Несмотря на значительный технический прогресс, Cardano боролась с ощутимым усыновлением, угрожая своим возможным успехом против более активных конкурентов.

Читать также:   Спрос на специалистов в криптовалютном секторе стремительно растет

“Этот отчет является Отчетом об инициировании — нашим первым глубоким погружением в показатели эффективности и риск / вознаграждение Cardano. Анализ, вердикт и сопутствующая оценка отражают наше мнение о долгосрочной перспективе ценности данного токена на основе текущего состояния разработки проекта и показателей будущей коммерческой жизнеспособности — они  не предназначены для указания возможностей краткосрочной торговли”.

Часть первая: бизнес-кейс

Возможности рынка Cardano

Cardano позиционирует себя как финансовую систему и, следовательно, занимает место игрока в сфере финансовых услуг. По оценкам ОЭСР, на долю финансовых услуг приходится около 20% ВВП в развитых странах. Ожидается, что к 2019 году рынок приложений для финансовых услуг вырастет до более 103 миллиардов долларов. Кроме того, ожидается , что объем мирового рынка программного обеспечения для банковских и финансовых услуг превысит 24 миллиарда долларов .

Читать также:   Затраты на майнинг в разных странах

Тот факт, что Cardano все еще находится в стадии разработки и мало что видел в виде разработки dApp, затрудняет анализ будущих вариантов использования. Тем не менее, как платежная транзакция, так и пространство для денежных переводов, безусловно, являются потенциальными возможностями для сети.Прогнозируется, что к 2025 году мировой рынок транзакций бесконтактных платежей вырастет на 801 млрд долларов. Кроме того, ожидается, что к 2025 году размер пространства для электронных денежных переводов превысит 8,5 млрд долларов .

Очевидно, что у сети Cardano есть возможность на несколько миллиардов долларов. Однако рынок горячо оспаривается как блокчейном, так и традиционными игроками рынка. Поскольку ADA считается криптовалютой, все, от Dash до Monero, должны рассматриваться как прямые конкуренты.

В этом сегменте пространства Cardano значительно отстает с точки зрения принятия и проникновения на рынок. Dash, например, посвятил много усилий созданию компонентов инфраструктуры для конечных пользователей, таких как банкоматы, для удовлетворения некоторых наиболее востребованных вариантов использования. Целый ряд криптовалютных проектов был реализован после того, как население мира с недостаточным уровнем обеспеченности банками рассматривало эту демографическую ситуацию как потенциальный рынок с наименьшим сопротивлением со стороны традиционных игроков отрасли.

Читать также:   Рэпер Эйкон запускает собственную криптовалюту

В то время как развитым рынкам, без сомнения, будет трудно закрепиться, у Cardano есть перспектива столкнуться с трудной борьбой на развивающихся рынках.

Будущий успех Cardano во многом будет зависеть от его способности создать экосистему dApp. Хотя теоретически сеть имеет несколько выдающихся функций, таких как гибкая архитектура, HD-кошельки, низкие транзакционные издержки и функциональная совместимость, в настоящее время пользователям и разработчикам не так много возможностей для игры.

Рынок dApp может быть молодым, но уже есть несколько крупных игроков, борющихся за внимание пользователей. Ethereum был явным лидером по количеству dApps, но теперь EOS пробежалась по названию. Кроме того, с такими, как Stellar вводит умные контракты, пространство обещает стать очень быстро переполненным .

Количество новых приложений в месяц

Финансы — один из самых активных сегментов dApp прямо сейчас; в результате чем дольше Cardano остается запоздалой мыслью для разработчиков и пользователей, тем труднее платформе будет преодолевать накопившиеся сетевые эффекты своих конкурентов.

Распределение категории рынка dApp

Несколько лет назад PoS был прорывным решением проблем масштабируемости, с которыми сталкивается технология блокчейнов, но к настоящему времени в проектах появились собственные обновления и новые согласованные протоколы для решения этих проблем. В отсутствие реального проникновения на рынок, блеск рецензируемого лейбла начал стираться.

Конкуренция в блокчейне

Тем не менее, несмотря на, казалось бы, низкий уровень усыновления, Cardano, по-видимому, обеспечивает лучшую ценность, по крайней мере, на основе NVT .

НВТ Сравнение

Рынок с понижательной тенденцией, скорее всего, обрежет многие из чрезмерно активных активов. Тот факт, что Cardano , кажется, недооценен, даже учитывая его низкий уровень усыновления, может увеличить его шансы на выживание. Если это так, у Cardano может появиться шанс подчеркнуть свое технологическое мастерство и выделиться в качестве одного из ощутимых проектов.

Тем не менее, Cardano должен конкурировать не только со стартапами-блокчейнами, но и с действующими электростанциями.

Конкуренция в традиционном пространстве

Cardano конкурирует с компаниями, обладающими значительно большими финансовыми ресурсами, а также превосходной узнаваемостью бренда. Кроме того, некоторые из этих компаний гораздо меньше заинтересованы в природе технологии блокчейна с открытым исходным кодом и накапливают патенты.Поэтому очень важно, чтобы Cardano ускорил темпы своего развития и внедрения, чтобы иметь возможность воспользоваться преимуществами рыночных возможностей, пока оно остается открытым.

Существует существенная рыночная возможность для Carnado, и спад на рынке может фактически позволить проекту продемонстрировать свой подход, основанный на высоких технологиях, в действии.

С возможной консолидацией рынка в картах, Cardano может получить возможность играть в догонялки.Однако, учитывая темпы развития в блокчейн-пространстве, у Cardano не так много времени. Многие из проектов, которые начались после Cardano, уже намного впереди, когда дело доходит до принятия. Для сети крайне важно добиться значительного проникновения на рынок до того, как эта возможность исчезнет.

Развитие экосистем

Cardano — это многоуровневая сеть, использующая согласованный протокол PoS. Время делится на эпохи, которые состоят из слотов. Транзакции подтверждаются / предлагаются для каждого слота, а затем проверяются и подтверждаются. Сетевые узлы образуют основу системы. Cardano имеет три типа узлов :

  • Ядро — это единственные узлы, которые могут быть лидерами слотов, и, следовательно, единственные узлы, которые могут создавать блоки.
  • Реле — эти узлы образуют слой изоляции для узлов сердечника. Они не могут предлагать транзакции или создавать блоки; они просто передают информацию от краевых узлов к основным узлам.
  • Edge — эти узлы создают валютные транзакции и связываются с основными узлами через узлы ретрансляции.

Базовые узлы контролируются заранее определенным набором пользователей (IOHK и партнеры) до тех пор, пока сеть не войдет в стадию Reward развития. Плата за транзакцию взимается, но вознаграждение за блок сгорает , а не накапливается.

Узлы ретрансляции контролируются федеральным комитетом первоначальных заинтересованных сторон. На этапе вознаграждения сеть перейдет к полной системе на основе PoS. Однако в нынешнем виде сеть Cardano больше напоминает разрешенную систему и является высокоцентрализованной.

Согласно adatracker.com , топ-10 адресов владеют почти 39% доступного предложения ADA. Cardano планирует решить классические проблемы централизации PoS, используя подход, основанный на теории игр, основанной на пуле ставок .

Исследователи IOHK разработали схему вознаграждений, которая должна стимулировать формирование ряда пулов. Неясно, сколько пулов Cardano хотел бы видеть в форме, и первоначально IOHK придется определить их количество.

Теоретически схема должна привести к управляемой централизации-децентрализации.

Топ-10 кошельков

С появлением на рынке ряда разрешенных и основанных на делегировании решений, действительно децентрализация может стать важным дифференцирующим фактором. Однако, если сеть останется централизованной, ей будет трудно отделиться от подобных EOS, у которой есть преимущество в принятии и гораздо больший бюджет.

Cardano стремится двигаться к модели самоуправления. Сеть будет иметь казначейство , финансируемое за счет налоговых льгот и пожертвований. Как и Dash, Cardano позволит владельцам узлов голосовать за финансирование предложений, но позволит пользователям сохранять конфиденциальность в качестве избирателей.

Cardano будет поддерживать делегирование голосов как для создания блоков, так и для целей управления, что обещает сделать его более стабильным и эффективным. В случае самоуправления это позволит сети использовать экспертов для принятия решений. Однако делегирование по своей сути подразумевает большую степень централизации.

Модель самоуправления является недооцененной особенностью Carnado.

Поскольку пространство подвергается консолидации и вступают в силу эффекты бизнес-цикла, централизованные организационные модели, отвечающие за развитие сети, станут основным фактором риска. Если сообщество не имеет права голоса в направлении роста и развития платформы, оно вынуждено доверять лишь нескольким людям, которые могут ошибаться или даже быть обманутыми.Модель Cardano  должна служить для снижения этого конкретного риска.

Экосистема Cardano управляется тремя ключевыми организациями :

  • Фонд Кардано — его цель — дальнейшее внедрение сети через образование, продвижение и представление экосистемы.
  • Emurgo — это ветвь экосистемы для коммерческого / корпоративного принятия. Его цель — помочь существующим компаниям интегрировать технологии, а также инвестировать и помогать стартапам, которые хотят создавать приложения с помощью Cardano.
  • IOHK — это ветвь развития экосистемы. Он отвечает за проектирование, строительство и обслуживание сети до 2020 года.

Из-за недавних проблем вокруг Фонда Cardano и отставки Майкла Парсонса создается впечатление, что IOHK и Emurgo попытаются взять на себя часть своих обязанностей.

В Совет Фонда Cardano были добавлены новые члены : Натан Кайзер, Манмит Сингх, Домино Бурки, причем первые двое — от IOHK и Emurgo. Бывший председатель был призван к неумелому руководству и неспособности достичь ощутимых результатов для проекта как сообществом, в форме « Стражей Cardano», так и руководителями проектов в IOHK и Emurgo. Обе стороны опубликовали открытые письма, причем совместное письмо IOHK и Emurgo послужило окончательным вотумом недоверия, по сути изгнав Фонд Cardano.

Хотя обнадеживает то, что руководство Cardano прислушивается к сообществу и влияет на изменения в организации, это связано с тем, что очевидная системная проблема так долго не контролировалась, поскольку одной из самых серьезных критических замечаний в сети является отсутствие проникновения на рынок.

Читать также:   Как не потерять свою криптовалюту?

Новостные сообщения, такие как принятие токенов ADA Metaps и стратегическое партнерство с Sirin Labs , встречались редко . Traxia была единственной ICO, которая шумила Cardano, и даже это был проект, который, как ожидают, мигрирует из Ethereum.

Сообщество дразнили возможностью связи с Троном, прежде чем эти слухи были развеяны . Похожая история повторяется с Google до партнерства слухов были в конечном счете охладил Чарльз Хоскинсон.

С этой точки зрения, самые большие заголовки сообщества касаются партнерств, которые никогда не материализуются, а не наоборот. Одной технологии недостаточно для коммерческого успеха, и в настоящий момент Cardano, похоже, проигрывает битву за усыновление.

Cardano пытается продвинуться на африканский континент такими шагами, как партнерство с эфиопским правительством. Cardano также был активен, когда дело доходит до встреч в регионе. В то время как Африка имеет смысл для Cardano, поскольку это один из регионов с самым низким уровнем финансирования в мире, сети необходимо увидеть ощутимую отдачу с точки зрения развития экосистем, чтобы усилия продолжали иметь смысл.

В то же время, инженерные усилия были сильны и направлены на соблазн сообщества разработчиков. Cardano  будет в состоянии поддерживать экосистему DAPP и выдается пользователю актива . Это требует огромных внешних усилий по развитию. Выпуск Rust SDK должен упростить разработку dApps в сети Cardano для большой части сообщества разработчиков. Это является конкретным признаком того, что Cardano собирается предпринять более согласованные усилия для построения своей экосистемы.

У Cardano есть большое и лояльное сообщество , в дополнение к команде, которая опубликовала многочисленные официальные документы и видео на доске, чтобы помочь просвещению населения. Cardano разработчиков ведет постоянную историю подотчетности посредством еженедельных технических отчетов .

Сравнение вовлеченности сообщества

У Cardano немало последователей, и с медвежьим рынком, представляющим проекты только для рекламы, научно-ориентированная сеть может стать одним из проектов, вокруг которых объединяется сообщество.

Однако в отсутствие ощутимой экосистемы dApp становится все труднее понять, как Cardano будет конкурировать со своими конкурентами, которые остаются далеко впереди на этом фронте.

Cardano — не единственный серьезный проект на рынке, и конкуренция делает гораздо больше для привлечения пользователей. В среде P2P репутация — это все. Прямо сейчас, Cardano известен как проект НИОКР, а не как финансовая система.

Читать также:   Год спустя, что сдерживает принятие SegWit на биткоин [BTC]?

Токен Экономика

Национальная валюта Cardano, ADA, используется как средство обмена, а также как инструмент ставок и защиты. Сеть также позволяет выпускать нестандартные активы.

Награда — как только сеть вступит в Эру Наград, операторы базовых узлов смогут получать награды за создание блоков.

Разбивка — операторам базовых узлов требуется минимальная ставка, чтобы иметь право голосовать и быть избранным в качестве лидеров слотов. Узлы получают вознаграждения, пропорциональные их ставкам.

Сборы — Cardano использует сборы как в качестве механизма защиты от DDoS-атак, так и в качестве инструмента стимулирования для участников сети. Комиссия за транзакции рассчитывается следующим образом:

Плата = размер a + b ×

  • а — константа предотвращения DDoS, в настоящее время 0,155381 ADA;
  • b — постоянная стоимость транзакции, в настоящее время 0,000043946 ADA / байт;
  • размер — размер транзакции в байтах.

Валюта — Cardano может использоваться как средство обмена, а также является спекулятивным активом, который торгуется на нескольких популярных биржах .

МАУ — в будущем Cardano позволит проектам выпускать собственные активы в рамках сетевой экосистемы.

Предположение — ADA торгуется на многих популярных крипто-биржах.

Общий объем поставок ADA был произвольно ограничен 45 миллиардами. Из них 31 112 484 646 были предоставлены при запуске: 25 927 070 538 были проданы и 5 185 414 108 были распространены в IOHK, Emurgo и Cardano Foundation.

Константы могут быть скорректированы в будущем. Этот фактор важен, так как более 30% от общего объема поставок Cardano все еще доступны для чеканки. Если структура сборов предназначена для обеспечения сдерживания DDoS, для Cardano будет важно иметь возможность корректировать константы в соответствии с рыночной ценой.

Однако, хотя продолжающийся медвежий рынок значительно снизил цену ADA, Cardano не изменила формулу оплаты. Это может быть связано с тем, что сеть все еще находится в стадии начальной загрузки, но отсутствие ясности в динамике формулы поднимает вопрос о том, действительно ли сборы являются сдерживающим фактором DDoS.

Аналогичным образом возникают проблемы в отношении модели стимулирования. Так как вознаграждение за проверку состоит из недавно выпущенных монет и комиссий за транзакции, если цена ADA значительно снизится, стимулы для операторов узлов будут снижены. Кроме того, поскольку будет взиматься налог на вознаграждение за блок для поддержки казначейства, стимулы будут еще более подавлены.

Читать также:   Централизованные криптовалютные биржи

Ожидается, что в течение периода наращивания для сети количество транзакций на слот будет довольно низким. Это лишит стимул потенциальных операторов узлов. В некоторой степени оставшиеся 30% + токена будут использоваться для поддержки системы вознаграждений до тех пор, пока ежедневно не будет обрабатываться достаточное количество транзакций. Однако, не зная графика выпуска, сложно предсказать точное влияние на операторов узла.

Тот факт, что трехстороннему консорциуму, состоящему из Фонда Cardano, IOHK и Emurgo, было выделено более 10% от общего предложения ADA, также добавляет понижательное давление на цену криптовалюты. Вполне вероятно, что каким-то образом этот ADA необходимо будет преобразовать в фиат, чтобы покрыть операционные расходы и расходы на персонал.

В то же время инфляционная динамика хороша для издателей dApp, поскольку более низкая цена ADA приводит к снижению эксплуатационных расходов.

Не забудьте оставить свой комментарий!

Войти
Отправить
wpDiscuz

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: