Биткоин [BTC] 10 лет спустя: его место в финансах

Оригинальное видение Сатоши Накамото в отношении использования Биткоин, безусловно, изменилось за последнее десятилетие, благодаря широкому распространению и широко распространенному «неизбежному» вхождению институциональных инвесторов, дающих ему место за столом с такими компаниями, как Goldman Sachs и Bank of America.

Будучи отвергнутым как некая либертарианская фантазия, Биткоин, безусловно, прошел большой путь за последние десять лет, но удастся ли ему когда-нибудь найти устойчивое место в основном финансовом секторе?

Оригинальный вариант использования

Как Накамото представил в официальном документе , Биткоин будет «чисто одноранговой версией электронных денег, которая позволит отправлять онлайн-платежи напрямую от одной стороны к другой без прохождения через финансовое учреждение», ссылаясь на слабые стороны модели доверия, от которой требуются сторонние посредники. Из-за проблемы двойных расходов, возникающей из-за этой модели, Накамото признал, что продавцы и банки должны будут «беспокоить клиентов для получения большей информации, чем им было бы необходимо в противном случае».

Биткоин был создан как новая система электронных платежей, которая обеспечивала альтернативное решение проблемы двойных расходов, публикуя все транзакции в блокчейне публично с отметкой времени, что означает, что всегда можно проверить первую сделанную транзакцию. Это позволяет клиентам сохранять свои персональные данные, предоставляя людям финансовую свободу операций, если, например, у них не было необходимой идентификационной информации для открытия банковского счета или просто не хотели делиться этой информацией. Это также устраняет их требование иметь дело с центральными банками, о которых Накамото выразил озабоченность по поводу того, как они управляют капиталом людей.

Идея Биткоина была революционной (описание, которое его создатели никогда не использовали, но утверждали сотни криптовалют), мятежной и, учитывая, что это означало анонимность транзакций, а не то, что центральные банки или правительства смотрели благоприятно на него с первых дней.

Тем не менее, речь идет о деньгах, и после того, как в 2017 году Биткоин был бычьим, финансовый сектор был вынужден узаконить его, по крайней мере, в качестве потенциально прибыльного инвестиционного варианта.

Переход в основное русло

CNBC, Forbes и Bloomberg представили положительные отчеты о Биткоин как инвестиционном инструменте в 2018 году, а Хенрик Андерссон, главный инвестиционный директор Apollo Capital Fund, утверждает: ”в следующем году мы увидим постепенное принятие от учреждений.” Андерссон считает, что растущее число пожертвований американских университетов, инвестирующих в фонды, является одним из основных показателей его претензии. Ожидаемая криптовалютная биржа Goldman Sachs также должна запуститься в этом году, в то время как Nasdaq уже поддерживает криптовалютные биржи.

Все эти факторы указывают на реальный переход Биткоин в основное русло финансирования и в высокорегулируемый мир проверок личности и сторонних посредников, которых он был создан, чтобы избежать.

2018 год завершился банковским сектором на медвежьем рынке и худшими годовыми показателями фондового рынка за последнее десятилетие. Отчеты связывают это с замедлением экономики Китая и опасениями на европейском рынке по поводу экономического воздействия Великобритании, оставляющего Европейский Союз.

Хотя рынок криптовалюты сам по себе не работал должным образом, и Биткоин действительно завершил год с худшими на сегодня показателями за год , все еще остается много вопросов относительно того, какое влияние основной финансовый сектор окажет и будет оказывать в будущем на производительность криптовалюты.

По мере того, как все больше институциональных инвесторов выходят на рынок, а все большее число известных банков предлагают варианты инвестирования в цифровые активы, будет ли больше денег переводиться в криптовалюту, когда акции падают, а традиционные инвестиционные решения становятся менее привлекательными? Или переход Биткоин в мейнстрим будет означать, что на него негативно влияют плохие показатели в основных финансах?

Еще рано, чтобы знать наверняка, но одно исследование, проведенное Йельским университетом в августе 2018 года, утверждает, что на цену Биткоин не влияют макроэкономические факторы или знакомые факторы фондового рынка. Скорее, говорят они, драйверы цен на криптовалюту уникальны для самого рынка, поскольку они являются двумя основными факторами, определяющими настроение рынка, внимание инвесторов и «импульсный эффект», который видит закономерности колебаний цен.

Хотя, если прогнозы верны в оценке притока институциональных инвесторов в 2019 году, то, как они будут влиять на рыночные показатели Биткоин, может изменить выводы исследования Йельского университета.

Может ли Биткоин преуспеть, если его в первую очередь рассматривают как инструмент для инвестиций?

Биткоин извлекает выгоду из своего дефицита ресурсов, как это делают такие товары, как нефть и золото, но нигде в своей Белой книге он не обещает “высокую прибыль, без риска”, как вы можете видеть во многих первоначальных монетах, предлагающих белые книги в обращении.

Основные централизованные криптовалютные биржи, такие как Coinbase, которые требуют аутентификации личности, безусловно, идут против того, что Накамото первоначально предполагал для Биткоин. С глобальными регуляторами, сосредоточенными на борьбе с индустрией, может ли Биткоин выжить без бирж, соответствующих правилам “знай своего клиента”?

2019 год должен стать годом, чтобы задать темп для понимания, где Биткоин окажется в обозримом будущем финансов.