Следуйте за нами

Последние новости

Больше новостей

Счет процентной ставки биткойнов, не связанный с хранением денег? Сеть Lightning может быть ответом

Как на криптовалютных, так и на традиционных финансовых рынках существует давняя точка зрения, согласно которой для получения процентов на свои активы хранение этих активов должно быть передано третьей стороне. Но с появлением Lightning Network (LN) биткойна (BTC) появилась новая модель для получения не связанной с хранением «эталонной скорости сети Lightning» (LNRR), утверждает один автор.

По словам Ника Бхатиа, адъюнкт-профессора финансов Университета Южной Калифорнии и автора книги Layered Money , рынок так называемых комиссий за маршрутизацию в сети Lightning Network Биткойна может в будущем служить первой формой «бесконтрагентной» системы. доход »для владельцев капитала.

«Смарт-контракты в LN позволяют его участникам создать рынок для комиссий за маршрутизацию, а маршрутизаторы могут получать доход, выраженный в биткойнах, никогда не отказываясь от полного контроля над базовым капиталом», – написал Бхатия в недавней статье в блоге о процентных ставках биткойнов.

Он добавил, что на традиционных финансовых рынках невозможно получить прибыль, не доверив капитал контрагенту.

«Как, например, корпорация может возвращать доход инвесторам, не взяв вначале внешний капитал в свою собственность? Невозможно », – написал популярный автор.

Но хотя плату за маршрутизацию Lightning Network можно заработать, не отказываясь от хранения развернутых биткойнов, они по-прежнему не являются полностью безрисковой процентной ставкой, в отличие от государственных облигаций, которые обычно считаются в традиционной финансовой системе. Сеть молода, и могут существовать неизвестные риски или лазейки в безопасности.

Кроме того, как утверждает автор, плата за маршрутизацию – не единственная процентная ставка, которая может быть получена из будущей биткойн-экономики.

Другие потенциальные источники дохода в будущей биткойн-экономике также могут включать в себя сборы за смешивание монет, ставки финансирования фьючерсов на биткойны или обменные депозиты и кредитование. Однако заметная разница здесь в том, что все эти действия связаны с той или иной формой контрагентского риска.

В совокупности все эти ставки могут сформировать «устойчивую кривую доходности» на рынке биткойнов, которая перерастет в инвестиционные стратегии, полностью основанные на «комплексе диверсифицированных ставок на биткойны», – заключил Бхатия.

Читать также:   Анализ рынка криптовалют на 17 апреля 2018

В прошлом другие попытки установить безрисковую процентную ставку для биткойнов, аналогичную кривой доходности для государственных облигаций США и Европы, в основном были сосредоточены на регулируемом фьючерсном рынке биткойнов.

Среди них в одной исследовательской статье Quantpedia.com рассматривается ставка, которую можно заработать, открывая длинную позицию по фьючерсным контрактам на биткойн первого месяца на регулируемой Чикагской товарной бирже (CME), одновременно открывая короткую позицию по наиболее длинным контрактам (задним числом). месяц) договор.

Это создаст позицию, которая не будет подвержена колебаниям цен на биткойны, а вместо этого будет использовать разницу в цене между фьючерсными контрактами с разным сроком погашения.

И хотя риск контрагента в этом случае может быть небольшим, учитывая, что CME является регулируемой фьючерсной биржей, риск все еще существует, и невозможно получить доход, не отказавшись от хранения биткойнов.

Другие, тем временем, согласны с мнением Бхатиа о том, что единственная процентная ставка по биткойну, не зависящая от контрагента, – это та, которая может быть получена из платы за маршрутизацию Lightning Network.

По словам Патрика Хойссера, главы отдела торговли в брокерской компании Crypto Finance , «Справочная ставка сети Lightning» может даже иметь последствия для ценообразования производных биткойнов. Это потому, что ставка означает, что «альтернативная стоимость биткойна становится измеримой».

И, судя по исследованиям Хойссера, справочная ставка Lightning Network на самом деле может иметь даже меньший риск, чем активы, которые обычно считаются безрисковыми в традиционных финансах.

«Сеть Lightning, спорно, и результирующий LNRR связаны с меньшими рисками, если доступны необходимые знания для борьбы с операционными рисками», – утверждал Хойссер, прежде чем наконец добавить:

«Тем не менее, несомненно, будет правильным рассматривать LNRR как безопасный, если вашей учетной единицей является биткойн».

Другими словами, похоже, что сборы от Биткойн-сети Lightning могут иметь реальный шанс стать первой в истории справочной ставкой, которая одновременно является безрисковой и свободной от контрагентов.

Старая мудрость, которую Бхатия резюмировал, сказав, что «прибыль никогда не может быть получена без отправки капитала контрагенту», таким образом, может быть перевернута с ног на голову.

Читать также:   Генеральный директор Tesla: Илон Маск шутит о Биткоин [BTC] на Twitter с 23 миллионами подписчиков

Source: cryptonews.com

Не забудьте оставить свой комментарий!

Вход
Отправить
wpDiscuz

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: